På valutamarknaden har varje tillgång sitt eget pris, som alltid är i dynamik, och som ständigt förändras inom vissa gränser. Orsakerna till prisfluktuationer kan vara mycket olika och bestäms av det samtidiga inflytandet från många faktorer. Det är skillnaden i priser på råvaror, valutor, lager, ädelmetaller som gör det möjligt för marknadsaktörerna att tjäna pengar.
Betydelsen av begreppet "volatilitet"
Om värdet på valutatillgångarna var oförändrat skulle handeln tappa all mening. Därför måste en näringsidkare som börjar bekanta sig med särdragen i börshandel, bland andra begrepp, förstå innebörden av termen "volatilitet". Denna parameter karakteriserar volatiliteten i tillgångspriserna och ingår i strukturen för de flesta investeringsprognoser.
Volatilitet är ett intervall inom vilket priset på en viss tillgång ändras över tiden. Volatiliteten fixas inom en viss period, som kan vara en dag, en vecka, en månad eller till och med ett år. Analysen av denna parameter gör det möjligt att göra prognoser och satsa med hänsyn till tidigare prisfluktuationer. Priserna på alla tillgångar som handlas på marknaden är volatila: råvaror, lager, obligationer, ädla metaller, valutor. Med denna indikator kan näringsidkare fatta välgrundade beslut om valet av ett investeringsinstrument och handelsstrategier.
Vid mätning av volatilitet används genomsnittliga indikatorer under en viss period, vilka uttrycks antingen i absoluta (monetära) eller relativa prisvärde, det vill säga i procent. Det mest intressanta för analysen är volatiliteten på marknaden för råvaror, värdepapper och valutor.
Volatiliteten ligger inom ett visst intervall. För att beräkna denna indikator används vanligtvis diagram med dagliga prisfluktuationer, som bestämmer storleken på spridningen av värden, det vill säga avståndet mellan den högsta och lägsta priset på den omsatta tillgången för börsdagen.
Om vi använder ett veckodiagram för analys kommer intervallet för prisfluktuationer att vara olika. Vid finansiell analys används den genomsnittliga volatiliteten ofta, vilket beräknas som medelvärdet för ett urval bestående av enskilda indikatorer. Volatiliteten beräknad på detta sätt gör det möjligt att göra en prognos om prisfall eller höjning med hänsyn till tidigare värden.
Volatilitetsindikatorer
Volatiliteten bedöms med hjälp av indikatorer. Det finns många verktyg för sådan analys, men de vanligaste är de så kallade Bollinger Bands. Denna indikator återspeglar volatiliteten i tillgångspriserna med ett begränsat fluktuationsintervall. Om den uppskattade parametern hamnar i en smal korridor är det med stor sannolikhet möjligt att förutsäga en storskalig förändring i växelkursen. Ett tillägg till denna metod är CCI-indikatorn, som låter dig identifiera de lämpligaste in- och utgångspunkterna på marknaden.
Volatilitetstyper
Det finns flera typer av volatilitet:
- historisk volatilitet;
- potentiell volatilitet;
- historisk förväntad volatilitet.
Volatilitet kan vara relevant när det återspeglar värdet på en tillgång under en viss tidsperiod och potential när det gäller prognoser för prisförändringar. Handlare med verklig handelserfarenhet kan mycket exakt beräkna den förväntade volatiliteten och handla i de mest lönsamma positionerna.
Faktorer som påverkar volatiliteten
Följande faktorer påverkar utbudet av marknadsprisfluktuationer:
- förändring i landets centralbank;
- nivån på kreditrisker;
- förekomst eller frånvaro av ekonomiska sanktioner,
- marknadsvärde för energiresurser;
- minskning av valutareserven;
- kapitalutflöde.
Volatilitet och marknadsanalys
Handlare är inte bara intresserade av i vilken riktning marknaden rör sig utan också av dynamiken i en sådan rörelse. Det är förändringstakten som i slutändan avgör sannolikheten för att priserna på den omsatta tillgången kommer att gå över de värden som marknadsdeltagaren anser vara kritiska. En indikator på denna hastighet är standardavvikelsen för priset, det vill säga ett mått på hur mycket datapunkterna är spridda i förhållande till genomsnittspriset.
Metoder för att beräkna prisförändringar:
- beräkning av den procentuella förändringen i priset;
- beräkning av logaritmen för förhållandet mellan det efterföljande priset och det tidigare priset;
- komplex beräkning av två parametrar.
För framgångsrik börshandel är det inte bara nödvändigt att korrekt bestämma riktningen för prisrörelsen utan också att gissa hur länge en sådan förändring kommer att äga rum. Uppskattning av volatilitet kräver inte alltid korrekta beräkningsmetoder. Ibland räcker det med de mest allmänna, ungefärliga mätningarna. Låt oss anta att priset på en tillgång under veckan varierade inom 1-2% av det pris som fastställdes vid slutet av marknaden på fredag. Detta anses vara låg volatilitet. Om priset antingen steg eller sjönk med 10-15% kan vi prata om hög volatilitet.
När man överväger volatilitet måste begreppet trend övervägas. Faktum är att tillgångspriserna tenderar att röra sig antingen uppåt (hausse) eller nedåt (baisse). Ibland gör marknaden inga betydande fluktuationer. I det här fallet talar de om en "sidledes" trend. När det gäller volatilitet hänvisar analytiker till graden av slumpmässiga marknadsprisförändringar som flyttar marknadspriserna bort från den nuvarande trenden. Vanligtvis orsakas sådana rörelser av vissa engångshändelser som påverkar de flesta marknadsaktörers beteende.
Hur använder jag volatilitet i aktiehandel?
En marknad med hög volatilitet kallas ofta spekulanternas tid, eftersom ett betydande spektrum av prisfluktuationer kan ge betydande vinster. Men stark volatilitet kan inte alltid utvärderas otvetydigt som ett bra eller dåligt fenomen. Denna indikator påverkar både investerat kapital under lång tid och snabba spekulativa transaktioner på olika sätt.
Utbudet av prissvängningar fungerar som en indikator på de viktigaste trenderna i marknadssituationen. Om marknadsaktörernas aktivitetsnivå är låg är priset i ett relativt smalt intervall, trenden är svag. Med höga volatilitetsindikatorer kan vi prata om början på en stor trend.
En volatil marknad kan inte bara öka en näringsidkares vinst, den kan leda till mycket stora förluster. Detta gäller särskilt för de transaktioner där hävstångseffekt används. Användningen av verktyg för att minimera möjliga förluster är inte alltid motiverat, eftersom sådana stoppförluster lätt kan slås ut på grund av starka prisfluktuationer. En av de möjliga rekommendationerna är att komma in på marknaden med låg volatilitet och lämna den när en stark trend har dykt upp på marknaden, som kännetecknas av ett betydande prisvariation.
När det gäller långsiktiga investeringar tror man att det är säkrare att använda finansiella instrument med låg volatilitet. Kanske kommer detta att minska intäkterna något, men det kommer att rädda investeraren från behovet av att vara nervös vid en kraftig trendförändring som kan medföra påtagliga ekonomiska förluster.
Oavsett om en näringsidkare är engagerad i kortvarig spekulation eller investerar under lång tid, måste han ta hänsyn till volatilitetsindikatorer i sitt arbete. Ett diagram över tillgångens prisfluktuationer kan byggas i näringsidkarens terminal, som tillhandahålls av mäklarföretaget till sina kunder. Terminalen innehåller vanligtvis standardinstrument för att bedöma volatilitet. Om så önskas kan användaren oberoende komplettera verktygssatsen med program från tredje part som är lämpliga för att bedöma intervallet för prisfluktuationer.
Volatilitetens inverkan på ekonomin
Prisvolatilitet medför risker för negativa konsekvenser. Effekten av betydande volatilitet kan påverka stora delar av samhället och ekonomin - från värdepappersmarknaden till livsmedelslagren i landet. Konsekvenserna kan jämföras med dominoeffekten: en kraftig ökning av volatiliteten kan leda till en kollaps av världsbörsen och företagens finansiella kollaps. En betydande och snabb prisförändring leder till en minskning av hushållens utgifter och därmed till en minskning av vinsten för företag som är verksamma inom handelssektorn.
Den höga amplituden av prisfluktuationer vittnar om bristen på stabilitet och dålig kontroll på marknaden. När volatiliteten minskar, talar de om ekonomins inträde i ett stabilt tillstånd och om frånvaron av krisfenomen.
Som en statistisk parameter fungerar volatiliteten som ett verktyg för finansiell riskhantering. Användningen av tidstestade statistiska indikatorer gör det möjligt för investeraren att bedöma graden av risk vid förvärv av en tillgång. När man investerar regelbundet och klokt gynnar volatiliteten kapitalet och bidrar till dess tillväxt.
