I finansvärlden är ett alternativ ett speciellt avtal enligt vilket en potentiell köpare eller säljare får rätten (men inte skyldigheten) att köpa eller sälja en tillgång - en verklig vara, säkerhet, valuta - till ett förutbestämt pris och till ett angiven tid i framtiden. Som derivatinstrument betraktas optioner med rätta som”aerobatics” inom finanssektorn och kräver specialkunskaper, färdigheter och erfarenhet.
Instruktioner
Steg 1
Det enklaste av dessa derivat är alternativen Put, Call och Double. Det är osannolikt att en nybörjare kommer att kunna beräkna ett alternativ på egen hand i alla detaljer. Först måste du bekanta dig med grunderna för optionsprissättning.
Steg 2
Många modeller är kända för att beräkna priset på ett alternativ, varav de flesta baseras på idén om en effektiv marknad. Modellerare antar att den rättvisa premien för en option motsvarar dess värde, om varken säljaren eller köparen av optionen gör en vinst i genomsnitt.
Steg 3
Premien beräknas från en probabilistisk process som simulerar prisbeteendet för den underliggande tillgången som ligger till grund för optionen. En sådan statistik som fluktuationerna i en tillgångs marknadspris (volatilitet) är mycket viktigt. Ju bredare räckvidd, desto högre osäkerhet i prisrörelsen och följaktligen desto högre riskpremie som optionssäljaren får. Nästa viktiga parameter är tiden tills alternativet går ut. Ju längre detta märke desto högre premie.
Steg 4
Optionskostnaden består av två delar. Den första delen är alternativets inneboende värde. Det är lika med det antal poäng vid vilket alternativet överförs till "in-the-money" status. I själva verket är detta skillnaden med vilken priset på säljoptionen överstiger marknadspriset för den underliggande tillgången, eller skillnaden mellan priset på köpoptionen och spotpriset på dess tillgång. Intrinsiskt värde är endast inneboende i alternativ för in-the-money.
Steg 5
Tidsvärdet beräknas som det belopp med vilket premien för en option är högre än optionens inneboende värde. Premiens storlek minskar, som redan nämnts, när optionens utgångsdatum närmar sig.
Steg 6
Låt oss ge ett exempel. Optionskontraktet löper ut två månader efter det aktuella datumet. Kostnaden för ett alternativ kan vara ganska betydande: för optioner som är slut på pengarna och nära pengarna kommer premien som betalas för optionen att vara tidsvärdet. Men när alternativets utgångsdatum närmar sig börjar tidsvärdet minska med acceleration. När alternativet löper ut blir det noll.
Steg 7
Om du bestämmer dig för att bedriva verksamhet på optionsmarknaden kommer naturligtvis sådana uppgifter inte att räcka för dig att fatta beslut om penninghantering. Men med tillräcklig flit och tålamod kommer de oändliga möjligheterna från finansmarknaderna att öppnas inför dig.
