En obligation är en aktiesäkerhet för vilken dess emittent förbinder sig att betala ett fast kapitalbelopp till innehavaren vid en viss tidpunkt i framtiden eller att betala en inkomst vars belopp är förutbestämt i form av en viss procentandel av ansiktet värdet på obligationen (kupongavkastning). Man tror att en obligation är, men ett mer tillförlitligt finansiellt instrument än ett aktie, men mindre lönsamt. Men experter inom detta område tror annars - obligationerna kan också göra betydande vinster.
Instruktioner
Steg 1
En obligation kan jämföras med en bankinsättning. Men till skillnad från honom har obligationen några fördelar. För det första överstiger solvens för stora företags obligationer, såsom Gazprom eller MTS, solvens hos många affärsbanker. Dessutom utfärdar banken, som tar emot pengar för en insättning, i form av lån. Lönsamheten för insättningen beror därför på kvaliteten på låneportföljen, som inte kan bedömas av en vanlig kund. Om du stänger insättningen tidigt förlorar du den ackumulerade räntan. Du kan sälja obligationer när som helst och samtidigt tappar praktiskt taget inte lönsamheten.
Steg 2
Du bör förstå att å ena sidan är en obligation en skyldighet att returnera det investerade beloppet och vissa inkomster på det, å andra sidan är det en säkerhet som fritt kan handlas på marknaden, dvs. köpte och sålde. Avkastningen på en obligation bestäms av rabatten - detta är skillnaden mellan dess nuvarande värde och nominella värde, eftersom priset till vilket obligationen säljs är lägre än nominellt värde. Avkastningen på en obligation beror på dess löptid och på den allmänna räntenivån. När räntenivån stiger, stiger den förväntade avkastningen och följaktligen ökar diskonteringen och obligationens pris faller. Omvänt, när räntenivån sjunker, sjunker den förväntade avkastningen, diskonteringen och obligationens pris stiger.
Steg 3
För att hitta obligationens avkastning till förfall, använd följande formel:
Avkastning till förfallodag = Rabatt / nuvärde / Antal dagar till obligationens förfall x Antal dagar per år x 100%.
Till exempel har en obligation värt 80% av pari och löptid på ett år 20% rabatt och avkastningen blir 20 / 80x100% = 25%.
Steg 4
Om du behöver hitta obligationens avkastning på ägandet, använd denna formel:
Avkastning på ägande = Kupongavkastning / inköpskostnad / Antal ägandagar x Antal dagar per år x 100%.
