Obligationer är skuldebrev. Lånet intygar låneförhållandet mellan värdepappersägaren, som är långivaren, och den organisation som utfärdade obligationen (låntagaren). Som ett investeringsobjekt kan en obligation ge en viss inkomst till ägaren. Det finns speciella beräkningsmetoder för att bestämma avkastningen på en obligation.
Instruktioner
Steg 1
Uppskatta kupongavkastningen på obligationen. Den består av periodiska betalningar i form av stående betalningar över ett visst antal år. Kuponginkomsten bestäms av den ekonomiska tillförlitligheten hos den organisation som utfärdade säkerheten. Ju högre tillförlitlighet hos den utfärdande organisationen, desto lägre procentandel. Kupongbetalningar kan ske till fast ränta, kan indexeras eller betalas tillsammans med huvudmannen när obligationen löses in.
Steg 2
Utvärdera möjligheten att tjäna inkomster från obligationsförändringar. Sådan obligationsavkastning är skillnaden mellan inköpspriset och försäljningspriset för en viss period. Denna typ av inkomst är vettigt om du köper en obligation till rabatt (till ett pris under par).
Steg 3
Överväg att tjäna pengar på att återinvestera räntan från obligationen. Denna typ av inkomst är viktig om du vill köpa långfristiga obligationer.
Steg 4
För en exakt uppskattning av avkastningen på en obligation, använd ett relativt mått på inkomst per enhetskostnad. Skillnad mellan aktuella och slutliga obligationsräntor.
Steg 5
Beräkna aktuell avkastning på en obligation, vilket återspeglar den aktuella årliga avkastningen på ett värdepapper i förhållande till kostnaden för att förvärva den. Beräkningen utförs enligt följande formel: D1 = (C1 + K) * 100%; där D1 är aktuell lönsamhet;
C1 - inkomstbeloppet;
K - obligationsränta.
Steg 6
Beräkna slutavkastningen, som tar hänsyn till värdets förändring av värdet på obligationen. D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; där
D2 - total obligationsränta;
C2 - summan av den totala inkomsten,
D - rabatt, dvs. förändring av värdet på obligationen;
К - obligationsränta, T är perioden för innehav av obligationen (antal år).
Steg 7
När du utvärderar avkastningen på en obligation, beakta också skatter och inflation.
