Derivatinstrument kallas derivat. De klassificeras i flera typer. Derivat är populära i marknadsekonomier, särskilt med trenden mot globalisering. Det är viktigt att studera deras funktioner och användarregler.
Per definition är ett derivatinstrument ett skriftligt avtal mellan parterna att köpa och sälja eller ändra priset på den underliggande tillgången med ett visst ekonomiskt resultat för parterna i avtalet, både positivt och negativt.
Derivata finansiella instrument har vissa egenskaper: mognad, produktivitet och förmågan att använda effekten av finansiell hävstång. Brådskan ligger i det avlägsna av transaktionens ögonblick.
Derivatprestanda är följande: värdet på det finansiella resultatet baserat på transaktionsresultaten beror på förändringen i den underliggande tillgången eller storleken på den underliggande parametern. Inkomster från terminsaffärer är skillnaden mellan avräkningsvärdet på kontraktet och tillgångens nuvarande värde på spotmarknaden.
Effekten av finansiell hävstång är möjligheten att göra vinst med mindre investeringar än på marknaden för underliggande omsättbara tillgångar. Ett derivat baseras på en råvara, säkerhet, ränta eller valuta.
- Derivatinstrument inkluderar:
- terminer;
- framåt;
- alternativ;
- byter.
Option och futures är börshandlade derivat, medan terminer och swappar är OTC.
Futures
Futures är ett speciellt börskontrakt, enligt vilket ägaren måste sälja eller köpa en vara i framtiden. Samtidigt anges typen av varor, dess kvantitet och ett specifikt pris i avtalet.
För att snabbt sälja en tillgång till ett marknadspris ställs leveransvillkor, till exempel tid och plats, separat för var och en av de underliggande tillgångarna. Därför hittar deltagare på sekundärmarknaderna snabbt och enkelt både köpare och säljare.
För att inte få ett avslag från en av deltagarna i transaktionen är det tänkt att få ett pant från dem. Syftet med ett sådant verktyg är att minimera risker och konsolidera vinster. Futures fungerar också som leveransgaranti. Dessa derivat är oftare utan skyldighet att leverera riktiga varor.
Fram
En terminsavtal är ett avtal för försäljning och köp av en av de underliggande tillgångarna i framtiden till ett känt värde. Det handlas över disk och kan förhandlas fram. Det bör noteras att, till skillnad från terminer, ställs inga standarder på tillgången vid vidarebefordran.
Detta är det enklaste av de derivata finansiella instrumenten. Det kännetecknas av skyldigheten att uppfylla, en tydlig definition av ansvar för alla parter. Valutatransaktioner är inte anpassade till några specifika standarder.
Alternativ
Ett alternativ är ett avtal som endast ger rätten, men inte skyldigheten, till köparen att köpa eller sälja en viss underliggande tillgång inom en viss tidpunkt till ett visst pris. En premie tillhandahålls för säljaren. För att skapa ett alternativ bör du känna till några termer:
- köpoption - rätten att köpa;
- säljoption - rätten att sälja;
- inskriven - säljaren;
- spiration - försäljningsdatum;
- lösenpris - värdet på en tillgång.
Byta
En swap är ett kontrakt för utbyte av betalningar, eller snarare en uppsättning terminskontrakt, där förpliktelser förekommer regelbundet. I huvudsak är detta överföringen av en öppen handel genom natten. Resultatet av swappar är en upplupen eller debiterad provision. Sådana transaktioner är populära i transaktioner på medellång till lång sikt. Byte debiteras inte under dagen.
På vardagar, på nattens första timme, återräknas alla öppna transaktioner. Detta händer genom att stänga och öppna dem igen. Därefter debiteras swap till den aktuella refinansieringsräntan. Minsta ränta ges för sådana kombinationer som dollar och euro. Ränteswappen debiteras varje dag.
Användning av derivatinstrument
Derivatinstrument används i enlighet med följande strategier:
- spekulation;
- säkring
- skiljedom.
Spekulation
Spekulation avser ett avtal om att få en premie, som består av skillnaden i instrumentets marknadsvärde. Deltagarna i denna strategi är spekulanter. De är en viktig garant för marknadslikviditeten och är redo att ta riskerna med en transaktion.
Derivatmarknadens miljö är typisk för spekulation, eftersom det under sådana omständigheter finns många möjligheter som tillhandahålls av hävstångsmekanismen. Att öppna en position på marknaden för derivatbörs är möjlig genom att göra en marginal eller premie. Derivat gör det möjligt för spelare att spela för större belopp än till exempel en investerare.
Om vi utvärderar förhållandet lönsamhet - risk bör det noteras: ökningen av risken är proportionell mot ökningen av potentiell vinst. När aktiemarknaden börjar röra sig i motsatt riktning riskerar spekulanten att drabbas av stora förluster.
Risksäkring
Säkring innebär försäkring mot förluster. Denna strategi innebär att negativa faktorer minskar för säljaren eller köparen. Detta gäller särskilt för företag som arbetar med utländska leverantörsföretag, eftersom det med en uppskjuten betalning finns en risk för ogynnsamma fluktuationer i växelkursen. Leverantörer av flyktiga varor som jordbruksprodukter, metaller, olja och petroleumprodukter är också inblandade i säkring.
Med denna strategi undertecknas ett kontrakt med negativ korrelation vad gäller lönsamhet på derivatmarknaden. Under detta villkor kommer en förändring av priset att höja eller sänka köpare och säljare vinster och förluster samtidigt på olika marknader.
Säkring är möjligheten att fastställa priser i framtiden. Futures kan säljas till en premie eller rabatt, vilket innebär att du kan säkra positioner och få en vinstökning med storleken på basen minus kostnader. Det ekonomiska resultatet i detta fall kommer att motsvara tillväxten eller minskningen av värdet på de underliggande tillgångarna.
Med optioner beror det säkrade beloppet på premien till det valda priset. Alternativ är billigare och medför inte många risker. Men om du är säker på marknadens framtida tillstånd är det bättre att använda futures.
Forward och swappar är det bästa sättet att säkra underliggande risker. De är flexibla när det gäller omständigheterna för undertecknandet av kontraktet och låter dig inkludera de önskade villkoren i transaktionen. Svårigheten med sådana derivatinstrument är att hitta motparter med låg likviditet i derivaten.
Vid säkring med terminskontrakt görs OTC-termetransaktioner för att köpa och sälja olika tillgångar. I det här fallet är det möjligt att leverera indexskillnaden av båda parter eller någon av dem.
Swappar används för valuta, ränta, råvarusäkring. Råvaruswappar underlättar långsiktig fixering av köp- och försäljningspriser för köpare respektive säljare. Syftet med säkringen är att avlägsna framtida osäkerheter om kassaflödet.
Skiljedom
Arbitrage innebär att göra en vinst som kan fixas genom att spela i motsatta positioner på den underliggande tillgången på olika valutamarknader. Derivatmarknaden för marknaden för finansiella instrument möjliggör sådana transaktioner. Skillnaden i värdet på den underliggande tillgången på derivatmarknaden gör det samtidigt möjligt att genomföra en arbitragetransaktion.
Derivat används framgångsrikt i bildandet av en innovativ finansiell produkt implementerad av finansiell teknik i olika sektorer av ekonomin. Tack vare derivata finansiella instrument har den moderna marknaden fått betydande möjligheter att säkra risker, genomföra spekulativa och arbitragetransaktioner, samt att introducera en innovativ produkt. Utvecklingen av derivatfältet bidrar till en förbättring av verksamheten hos ämnena på den finansiella marknaden.
