Med hjälp av diskonterade kassaflödesanalyser utvärderar finansanalytiker företagen i fråga om investeringsattraktivitet. Detta gör att du kan få svar på mycket specifika frågor, till exempel för att bestämma mängden investeringar i projektet.
Hur diskonterande kassaflöden används
Diskontering av kassaflöden är en värderingsteknik som bestämmer mängden framtida förmåner. Denna metod används för att bestämma företagets verkliga värde, oavsett priser och vinster hos konkurrenskraftiga företag. Riskkapitalister beställer diskonterade kassaflödesanalyser för att bestämma framtida avkastning på investeringen.
Diskontering används ofta för fastighetsanalys. Inte bara kassaflöden beaktas utan även andra fördelar: orealiserad förlust, skattekredit, nettoprovenu. Syftet med diskontering är att bedöma de möjliga ekonomiska fördelarna och beräkna antalet finansiella investeringar i företaget.
Steg för att använda diskonterade kassaflöden
Diskontering sker i sex steg. Först förbereder den korrekta prognoser om organisationens möjliga framtida verksamhet. Ju mer exakt de är, desto mer investerarnas förtroende. Vidare beräknas de positiva och negativa kassaflödena för varje år i prognosen och den årliga tillväxten av fonder beräknas. Den slutliga kostnaden för företaget för det sista året av prognoserna beräknas. Rabattfaktorn bestäms. Denna indikator är ett av huvudelementen i kassaflödesanalys. Det återspeglar riskerna.
Diskonteringsfaktorn tillämpas på underskott och överskott av medel under varje år av prognosen och på den slutliga kostnaden för projektet. Resultatet är ett värde som bestämmer storleken på bidraget för varje år. Om du lägger till dessa värden får du företagets nuvärde. I slutet av analysen dras befintliga lån från nuvärdet av framtida kassaflöden. På detta sätt beräknas en uppskattning av den aktuella projektkostnaden.
Trots den tekniska komplexiteten i beräkningen bygger diskontering av kassaflöden på den enkla idén att nuvarande kontanter är mer värdefulla än framtida kontanter. Det vill säga avkastningen på finansiella tillskott kommer att överstiga nuvärdet. Det är ingen mening att investera hundra dollar i ett projekt bara för att få samma belopp i framtiden. Mycket mer attraktivt är idén att investera hundra idag för att få hundra tjugo i morgon.
Som med alla värderingsmetoder har diskontering nackdelar. Det viktigaste är att det, med fokus endast på framtida kassaflöden, ignorerar externa faktorer - förhållandet mellan inkomst och aktiekurs etc. Eftersom metoden förutsätter noggrann prognos är det dessutom nödvändigt att ha en mycket god kunskap om historien, marknaden och arten av den verksamhet som utvärderas.
