Futures klassificeras tillsammans med swappar och optioner som derivatinstrument. De är ett standardiserat börshandlat kontrakt för köp och försäljning av den underliggande tillgången.
Instruktioner
Steg 1
Terminskontrakt är en skyldighet att i framtiden köpa (sälja) ett angivet antal varor till ett fast pris på ett angivet datum. De uppträdde först på 1840-talet vid Chicago Chamber of Commerce. Vid den tiden var spannmål den sålda varan (den kallas också bastillgången). Idag är listan över underliggande tillgångar ganska omfattande. Det inkluderar guld, olja, virke, valuta, bomull, stål. Den utbredda användningen av terminskontrakt underlättades av fluktuationer i råvarupriser, som observerades på 50-60-talet på 1900-talet.
Steg 2
Terminskontrakt fungerade som en prototyp för terminskontrakt. De är ett kontrakt för framtida leverans av varor på förhand överenskomna villkor. Skillnaden mellan terminskontrakt är att de är individuella och inte handlas på börser. Kontrakten är inte standardiserade, deras villkor förhandlas fram av parterna bilateralt.
Steg 3
Futures har tre funktionella syften. Deras huvudsyfte är att bestämma (fixera) det framtida priset på den underliggande tillgången. Futureskontrakt används också för att försäkra sig mot finansiella risker (säkring), samt spekulationer för att dra nytta av skillnaden mellan köp- och försäljningspriser.
Steg 4
Futures har två viktiga dimensioner. Detta är datumet för genomförandet (datumet för köp- och försäljningstransaktionen), liksom kontraktets föremål (råvaror, värdepapper, valuta). Det finns också ytterligare parametrar som storlek och måttenhet (till exempel 1000 fot, 100 fat), kontraktoffert (till exempel dollar per 1000 fat), marginalstorlek. Så i förhållande till olja innebär standardiseringen av terminer att ett kontrakt ger rätt att köpa 100 fat olja. Typiska leveranstider är mars, juni, september eller december.
Steg 5
Att äga ett terminskontrakt betyder inte bara att ta över eller leverera en vara i framtiden. Skillnad mellan leverans- och avvecklingsfutures. I det första fallet, på ett angivet datum, är köparen skyldig att köpa och säljaren att sälja ett angivet belopp av den underliggande tillgången. Terminer för avveckling förutsätter att avveckling mellan deltagare sker kontant mellan priset på kontraktet och priset på den underliggande tillgången vid försäljningsdagen.
Steg 6
De skiljer också mellan sådana typer av futures som långa futures (låter dig bara få inkomster när priserna på futures går upp), korta futures (ger intäkter när priserna på futures faller), korta och långa säkringar (försäkrar mot fallande eller ökande priser terminer). Baserat på variationen i den underliggande tillgången, skiljer sig olika typer av terminer som valutakontrakt (valutaförsörjningskontrakt) eller aktieindex futures (till exempel Standart & Poor's 500) separat.
Steg 7
Idag handlas terminskontrakt på Moskvas börs. Globalt är de ledande börserna Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures och Options Exchange.
