Ett derivatinstrument är i allmänhet en särskild typ av kontrakt, enligt vilken en part i transaktionen åtar sig att leverera till en annan deltagare en viss underliggande tillgång till ett överenskommet pris och inom en angiven period.
Derivat är finansiella instrument baserade på skulder avseende en råvara eller annan investeringstillgång. Ett annat namn för denna typ av instrument är derivat. I själva verket är ett derivatinstrument ofta en säkerhet för någon annan säkerhet, det vill säga den är sekundär i förhållande till en annan tillgång.
De vanligaste typerna av derivat är:
- terminer;
- alternativ;
- byta;
- swaption;
- vidarebefordra kontrakt;
- kontrakt för skillnad.
Derivatinstrument delas vanligtvis upp i typer i enlighet med de tillgångar som ligger till grund för dem.
Finansiella derivatinstrument inkluderar som regel kontrakt baserade på räntor på långa och kortfristiga obligationer i Storbritannien, USA och ett antal andra länder.
Med valutaderivat avses kontrakt baserat på kurserna för de största världsvalutorna.
Indexderivat är avtal som ingås på värdepappersindex.
Råvarederivat inkluderar kontrakt för energiresurser, för ädla och vissa icke-järnmetaller och jordbruksprodukter. Den faktiska leveransen av tillgångar som ligger till grund för finansiella derivat utförs dock endast i ett litet antal terminsaffärer. Vanligtvis utförs regleringen av transaktionen genom ömsesidiga avvecklingar, som utförs kontant.
Derivatinstrument används ofta för att säkra marknadsrisker (säkringar). Till exempel kan en spannmålsproducent skydda sig från en kollaps i priserna för sina produkter i framtiden när han förväntar sig att skörda. Eller till exempel kan ett bilföretag genom derivat försäkra sig mot en kraftig höjning av priserna på icke-järnmetaller.
Ett annat område i användningen av finansiella derivat är spekulationstransaktioner. En av de viktigaste fördelarna med ett derivat är att dess förvärv kräver betydligt mindre finansiella resurser än andra finansiella instrument. För att köpa 100 000 euro i terminer mot US-dollar behöver du bara några tusen dollar i säkerhet. Den finansiella spekulanten har förmågan att få en betydande hävstång som höjer avkastningen. Men den höga potentiella vinsten är direkt relaterad till risken för förlust av investerade medel: transaktioner med derivat är bland de mest riskabla.
Priset på ett finansiellt derivat är direkt relaterat till värdet på den underliggande tillgången, även om det inte finns någon fullständig sammanfallning i priserna. Med fluktuationer i betyg, kreditindex, värdet på en fysisk vara eller säkerhet ändras också värdet på ett derivat. Därför måste du noga övervaka de faktorer som på ett eller annat sätt kan påverka värdet på den primära (underliggande) tillgången när du spelar på skillnaden i marknadsvärde för derivatinstrument.
Den stora derivatmarknaden anses för närvarande vara ett av de snabbast växande segmenten i finansvärlden.
