Kärnan i utvärderingen av investeringsprojektet ligger i en tillräcklig bestämning av dagens kostnader och framtida intäkter. Ett system med indikatorer används för att analysera investeringarnas effektivitet. Men man måste komma ihåg att investeringsbeslutet tillämpas just nu, vilket innebär att projektindikatorerna ska beräknas med hänsyn till minskningen av pengarnas värde i framtiden.
Instruktioner
Steg 1
För att kunna utvärdera ett investeringsprojekt måste du känna till diskonteringsräntan. Det är den takt som framtida kontantinkomster reduceras till nuvärde. Diskonteringsräntan beräknas som summan av inflationstakten, den lägsta reala avkastningen som investeraren vill få samt nivån på investeringsrisken i projektet.
Steg 2
Ett av kriterierna som speglar effektiviteten i ett investeringsprojekt är nuvärdet (NPV). Använd följande formel för att beräkna den:
NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, var
P är nettokassaflödet för varje period;
r är diskonteringsräntan;
I - initialinvestering,
i - antalet perioder för mottagande av medel.
Om denna indikator tar ett positivt värde accepteras projektet eftersom investeringen kommer att löna sig och ge investeraren vinst. Netto nuvärdeskriteriet används som det viktigaste, eftersom NPV för olika projekt kan sammanfattas.
Steg 3
När du analyserar ett investeringsprojekt bör du också beräkna IRR (Internal Rate of Return). Det är värdet på diskonteringsräntan vid vilken kriteriet NPV är noll. Den ekonomiska meningen med denna beräkning är att den interna avkastningstakten visar nivån på kostnaderna för ett visst projekt som en investerare har råd med. Till exempel, om ett projekt finansieras av ett lån, återspeglar avkastningen den övre gränsen för räntan, vars överskott gör projektet olönsamt. Således, om IRR är högre än priset på kapitalkällan som krävs för genomförandet av projektet, bör den accepteras, om den är lägre, bör den avvisas. Om IRR-kriteriet är lika med finansieringskällans relativa pris betyder det att projektet varken är lönsamt eller olönsamt. Med andra ord är den interna avkastningen en gränsindikator: om det relativa kapitalpriset överstiger dess värde är det som ett resultat av projektets genomförande omöjligt att säkerställa avkastningen på investeringen och deras avkastning.
Steg 4
Alternativt kan du använda IR-indexet (Return on Investment) för att mäta din investerings resultat. Den beräknas enligt följande:
IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.
Detta kriterium är en följd av nuvärdesmetoden. Om lönsamhetsindexet överstiger 1 är projektet effektivt, investeringar ger investerarnas intäkter, om de är under 1 - olönsamma. Om IR = 1, kommer investeringen i projektet att löna sig, men kommer inte att ge vinst. Till skillnad från nettonuvärdet är denna indikator relativ. Den kan användas för att utvärdera projekt som har samma NPV.
